Organização, eficiência e proteção em moeda forte: o que uma boa estrutura pode oferecer enquanto você está no comando
Quando o assunto é Planejamento Patrimonial e Sucessório (PPS, ou wealth planning, como também é conhecido), grande parte das pessoas dá mais peso ao adjetivo “sucessório” do que a “patrimonial”, o que leva à ideia de que o planejamento só tem valor real em caso de morte. O termo remete a herança, inventário, ausência ou a um futuro ainda distante. Não raro, a conversa termina aí: ou esbarra no tabu que cerca o assunto ou é adiada para um momento sem data definida. É muito comum vermos pessoas que reconhecem a importância do tema, mas o tratam como algo para quando estiverem mais velhas.
O problema é que essa leitura deixa na mesa boa parte do que o PPS pode oferecer. Um planejamento bem idealizado e executado trabalha principalmente para gerar valor ainda em vida: organiza o que está disperso, pode tornar mais eficiente a renda que o patrimônio já gera e cria camadas de proteção para quem empreende.
O momento convida a essa reflexão. A reforma tributária está saindo do papel: já mudou a tributação de dividendos, vai alterar bases de cálculo e alíquotas de outros tributos e ganha tração a partir de 2027. Ao mesmo tempo, a incerteza econômica e fiscal tem produzido dias de forte oscilação no câmbio e na bolsa, como os que estamos vendo, e traz uma pergunta legítima: manter todo o patrimônio em uma única moeda é, de fato, uma escolha segura?
Organizar para enxergar, enxergar para decidir
O patrimônio de quem passou a vida construindo raramente nasce organizado. Imóveis na pessoa física, alguns em condomínio com irmãos e nem todos com a documentação em dia, participações em uma ou mais empresas, aplicações espalhadas, um bem próprio usado na operação. Cada peça pode até fazer sentido isoladamente, mas o conjunto não tem regra nem objetivo bem delineado.
É bom que se diga que o PPS não é receita de bolo. O que serve para um não necessariamente é interessante para outro. Trata-se de um conjunto de medidas juridicamente válidas e concatenadas, desenhado conforme o contexto profissional, financeiro e familiar de cada pessoa, normalmente com três objetivos: governança dos bens e direitos, eficiência tributária e uma sucessão bem endereçada.
Entre os instrumentos possíveis, uma holding bem estruturada, com contrato social e acordo de sócios que definam quem administra, quem decide sobre a venda de um ativo e o que exige quórum qualificado, separa propriedade e gestão. A família mantém o controle, a administração se profissionaliza e os herdeiros podem ser incluídos aos poucos, por exemplo com doação de quotas com reserva de usufruto, preservando rendimentos e poder de decisão com quem construiu o patrimônio. Como abordei em “Planejamento Patrimonial e Sucessório e o Custo do Amanhã”, isso vai muito além de abrir um CNPJ com CNAE de holding.
Patrimônio desorganizado não é só difícil de transmitir. É difícil de administrar enquanto você ainda está aqui.
A reforma tributária e a renda do dia a dia
Desde janeiro, a Lei nº 15.270/2025 prevê retenção de 10% de imposto de renda quando uma mesma empresa distribui R$ 50.000 por mês ou mais a uma mesma pessoa física, além de um imposto mínimo para rendas anuais acima de R$ 600.000. Para quem está nesse contexto, passa a ser válido perguntar não apenas quanto distribuir, mas para quem, quando e por meio de qual estrutura. Essa retenção não alcança lucros destinados a uma pessoa jurídica, como uma holding de participações, desde que constituída com propósito negocial real e não como mero artifício.
Há ainda os imóveis. Fiéis ao dito popular de que “quem investe em terra não erra”, muitos brasileiros construíram patrimônio em imóveis, contando com uma aposentadoria sustentada por aluguéis. O ditado tem lá sua sabedoria, mas ignora um detalhe: a renda de aluguel também está no alcance da reforma e, sem planejamento, pode ser mais afetada do que se imagina.
A Lei Complementar nº 214/2025 passou a tributar os aluguéis com os novos IBS e CBS, o que pode pesar contra a holding, sobretudo para quem tem poucos imóveis alugados. Por outro lado, o imposto de renda sobre aluguéis, que na pessoa física pode chegar a 27,5%, tende a ser bem menor na holding. A conta, portanto, tem dois lados, tratando-se de uma decisão a se tomar caso a caso. Na ponta sucessória, a progressividade do ITCMD, disciplinada pela Lei Complementar nº 227/2026, segue sendo um fator relevante para patrimônios maiores.
A reforma não tornou a holding obrigatória nem obsoleta. Tornou obrigatório refazer a conta.
Camadas de proteção para quem empreende
Empreender no Brasil nunca foi simples. Segundo a Serasa Experian, a inadimplência alcançou 9 milhões de empresas em abril de 2026, o maior patamar da série histórica. Quem empreende convive com esse risco: contratos que dão errado, sócios que se desentendem, garantias pessoais dadas em momentos difíceis.
Segregar a operação, os imóveis e as participações em estruturas distintas, com regras próprias de administração e de transferência de quotas, somado a cláusulas de incomunicabilidade e inalienabilidade nas doações, reduz o risco de que um revés no negócio, um divórcio, a dívida de um herdeiro ou a incapacidade de quem administra tudo travem o patrimônio inteiro.
A condição é o momento. Estruturas criadas com tranquilidade financeira e propósito documentado tendem a resistir a questionamentos; as mesmas estruturas, montadas com dívida relevante ou litígio no horizonte, podem ser vistas como tentativa de frustrar credores. No planejamento patrimonial, a cronologia faz parte do mérito.
Proteção patrimonial legítima não se improvisa na crise. Constrói-se antes dela.
Um hedge patrimonial em moeda forte
Manter parte do patrimônio em outra moeda e em jurisdição estrangeira é prática consolidada de gestão de risco e não sinaliza, necessariamente, desconfiança no país. Funciona como um hedge patrimonial, ou seja, uma proteção: uma parcela do patrimônio que não oscila na mesma direção que o real, para quem tem renda, empresa e imóveis expostos à mesma economia.
Não é, portanto, uma medida reservada a quem pensa em deixar o país. Ter parte do patrimônio em dólar ou outra moeda forte funciona como colchão de segurança e amortecedor para os percalços que o real atravessa com alguma recorrência. Para se ter uma ideia, em outubro de 2006 o dólar valia, em média, R$ 2,15; no último dia 23 de outubro, fechou abaixo de R$ 5. Em vinte anos, atravessando governos de diferentes orientações, o real perdeu mais da metade do seu valor frente à moeda americana.
A forma, porém, importa tanto quanto o destino. Não se trata simplesmente de comprar dólar ou ativos dolarizados. Suponhamos que você compre ações americanas em seu próprio nome. Enquanto você estiver vivo, os dividendos dessas ações sofrem retenção de 30% nos Estados Unidos. Esse valor pode ser abatido do imposto devido no Brasil, de modo que, em regra, nada mais é pago aqui, mas a carga final fica em 30%. E, no caso de falecimento, os Estados Unidos tributam a herança de ativos situados lá, para estrangeiros não residentes, com isenção de apenas US$ 60.000 e alíquotas de até 40%, além de exigirem inventário local, o probate. Não há tratado entre Brasil e Estados Unidos que evite essa dupla tributação. A proteção pensada para a instabilidade pode virar um inventário em outro idioma.
Do nosso lado, a lei brasileira passou a tributar à alíquota de 15% os rendimentos de aplicações no exterior e, em regra, os lucros de offshores controladas são tributados anualmente, independentemente de distribuição. Sociedades no exterior, trusts e seguros seguem sendo alternativas, cada uma com implicações próprias, somadas ao ITCMD sobre bens no exterior e às declarações ao Banco Central. Nada disso inviabiliza a internacionalização, mas apenas confirma que ela também é uma decisão jurídica, que pede estratégia bem definida.
Comprar moeda forte é decisão de investimento. Decidir em nome de quem e sob qual estrutura ela vai ficar é decisão jurídica.
Sucessório é só o sobrenome
A sucessão é consequência relevante de um bom planejamento patrimonial, mas não sua razão única ou principal. A motivação maior deveria ser um patrimônio organizado, que gere renda de forma eficiente, não fique exposto a cada risco da operação e não dependa de uma única moeda. Nada disso se faz às pressas, e por isso o melhor momento para começar é agora, com calma, seja qual for o cenário, e não quando o amanhã já tiver chegado.
Fica a pergunta: o seu patrimônio está trabalhando para você hoje, ou só vai ser organizado quando alguém precisar fazer o inventário?
Planejamento patrimonial não é sobre o dia em que você não estará. É sobre todos os dias em que você está.
